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(Complète le contexte des dernières acquisitions de Pershing Square aux paragraphes 11 à 15) par Pritam Biswas et Arasu Kannagi Basil
Pershing Square, la société de Bill Ackman, a donné le coup d'envoi d'une tournée de présentation pour les premières offres publiques américaines de la société de gestion de l'investisseur milliardaire et d'un nouveau fonds, lundi, malgré l'incertitude croissante liée au conflit au Moyen-Orient.
Le lancement du roadshow intervient dans un marché agité après que les négociations du week-end entre les États-Unis et l'Iran n'ont pas abouti à un accord pour mettre fin à la guerre qui en est maintenant à sa septième semaine.
Alors que la volatilité du marché peut souvent dissuader les entreprises de procéder à leur introduction en bourse, Bill Ackman cherche à profiter des perturbations du marché boursier pour acquérir des actifs attrayants à prix réduit par l'intermédiaire du nouveau fonds, Pershing Square USA.
Les périodes de turbulence des marchés - récemment provoquées par des facteurs allant du risque de perturbation lié à l'IA à l'incertitude géopolitique - sont souvent suivies de changements dans le prix des actifs, ce qui crée des opportunités attrayantes pour les sociétés d'investissement.
Pershing Square USA prévoit de lever entre 5 et 10 milliards de dollars grâce à l'introduction en bourse et à un placement privé. Le fonds vend ses actions au prix de 50 dollars l'unité.
Il a obtenu 2,8 milliards de dollars d'engagements dans le cadre d'un placement privé auprès d'investisseurs tels que des family offices, des fonds de pension et des compagnies d'assurance. Les investisseurs recevront 30 actions de Pershing Square pour 100 actions achetées dans le nouveau fonds.
Bill Ackman avait déjà tenté d'introduire le nouveau fonds en bourse en 2024, mais il avait annulé le lancement quelques jours avant la date prévue en raison d'une série d'obstacles.
L'investisseur milliardaire a fondé le fonds spéculatif Pershing Square Capital Management en 2004. Il investit dans une douzaine d'actions - telles qu'Amazon et Uber - et est surtout connu pour ses campagnes d'activisme.
Pershing Square USA (PSUS) devrait imiter le fonds spéculatif existant d'Ackman et investira dans 12 à 15 sociétés sous-évaluées cotées en Amérique du Nord. Le fonds offrira un accès plus rapide au capital et ne facturera pas de commissions de performance afin d'attirer un plus grand nombre d'investisseurs.
"Une introduction en bourse importante et réussie de PSUS contribuera probablement aussi à notre succès dans le lancement d'autres sociétés d'investissement à capital fixe", a déclaré Bill Ackman dans une lettre adressée le mois dernier aux investisseurs de Pershing, annonçant l'introduction en bourse combinée.
LES AMBITIONS D'OMAHA, LE STYLE NEW YORKAIS
Bill Ackman oriente Pershing Square vers un modèle d'investissement à long terme qui reflète la stratégie du légendaire investisseur Warren Buffett à Berkshire Hathaway
BRKa.N .
Cette approche se concentre sur l'acquisition de participations significatives dans des sociétés à forte capitalisation et sur le maintien d'une période de détention passive de plusieurs années, ce qui constitue un changement par rapport au rôle historique d'Ackman en tant qu'investisseur activiste conflictuel.
Au début du mois, Pershing Square a proposé de racheter Universal Music Group pour 64 milliards de dollars , dernier rebondissement en date dans sa quête de près de cinq ans pour le géant des labels musicaux.
Cela permettrait à l'entreprise de posséder le fossé, un terme popularisé par Buffett qui signifie un avantage concurrentiel durable, autour des catalogues de chansons les plus précieux au monde, d'artistes tels que Taylor Swift et Drake.
Pershing Square a également augmenté sa participation dans la société immobilière Howard Hughes HHH.N l'année dernière, réalisant ainsi le rêve d'Ackman de créer un mini-Berkshire.
Ackman, dont la valeur nette actuelle est d'environ 9 milliards de dollars selon Forbes, a consolidé sa réputation d'investisseur le plus avisé de Wall Street en poussant publiquement des entreprises emblématiques, telles que Procter & Gamble ou l'opérateur de centres commerciaux General Growth Properties, à adopter des changements.
Pershing Square USA sera cotée à la Bourse de New York sous le symbole "PSUS", et Pershing Square sous le symbole "PS".
Citigroup, UBS Investment Bank, BofA Securities, Jefferies et Wells Fargo Securities sont les coordinateurs mondiaux et les teneurs de livres de l'introduction en bourse combinée.
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